Основные показатели мирового рынка оставались уравновешенными в течение первого полугодия 2019 года. Общее производство молока у семи крупнейших экспортеров в целом оказалось ниже по сравнению с предыдущим годом, что позволило рынкам найти поддержку. Несмотря на глобальные риски и турбулентность в торговле, наблюдается ограниченная волатильность цен на сырьевые товары.
Об этом сообщает Аналитический отдел Ассоциации производителей молока по данным Рабобанк.
Производство молока в США в марте имело неожиданное падение в годовом исчислении. Прогнозируется, что производство молока в США будет оставаться ниже, несмотря на более высокие цены на молоко и текущие благоприятные расходы на корм.
В Европе комбинированное производство молока для ЕС-28 выросло на 1,1% в марте по сравнению с прошлым годом. Рабобанк прогнозирует рост производства молока в ЕС на уровне от 0,5% до 1% в 2020 году.
Сезон производства молока в Новой Зеландии и Австралии резко сворачивается. Быстрое падение производства молока в Австралии было прогнозируемым, но удивили темпы падения производства Новой Зеландии в результате неблагоприятных сезонных условий.
Рабобанк ожидает дальнейшего сокращения производства молока на следующие сезоны в Новой Зеландии и Австралии, несмотря на привлекательные сигналы цен на молоко. Резкое завершение сезонов производства молока в Новой Зеландии и Австралии, в сочетании с мощным (и несколько ускоренным) импортом Китая, будет поддерживать рынок молочных продуктов Океании до появления новых сезонов пастбищ.
В целом специалисты Рабобанка заключили, что мировой рынок сбыта достиг своего пика. Однако фундаментальные показатели в течение прогнозируемого периода не дадут существенного падения в нисходящем цикле первого полугодия 2020 года. Вместе с тем, низкие мировые запасы продукции могут стать драйвером нового ценового тренда.
Чего ожидать в 3 и 4 квартале 2019?
Торговые войны
Торговые противостояния продолжают держать в напряжении глобальные рынки без четкого видения выгодного решения для их участников. Противостояние между Китаем и США продолжается, хотя сейчас и назревают некоторые уступки по отдельным тарифам. Назревание торговой войны между США и ЕС навредяит экспортерам молочной продукции из Европы. Прогресс, достигнутый в торговой сделке между США, Мексикой и Канадой все еще не дает надежд на окончательное урегулирование в связи с неопределенностью в новых пошлинах на мексиканские товары. Это может привести к дальнейшему сокращению торговли на крупнейшем экспортном рынке молочных продуктов США.
Африканская чума свиней
Вспышка АЧС в Китае продолжается, а болезнь распространяется на соседние страны. Это оказывает немедленное воздействие на молочный комплекс, поскольку может существенно снизиться китайский импорт сухой сыворотки и лактозы, а также снижение ценового давления на эти продукты. Ожидается, что эпидемия снизит производство свинины на 25−35%. В связи с этим рынок говядины сейчас под пристальным наблюдением, поскольку в случае усиления спроса на говядину и повышение цен на нее есть угроза уменьшения поголовья молочных коров и, соответственно, снижение ожидаемого производства молока.
Глобальная экономика
Международный валютный фонд подчеркнул совпадение факторов, отягощающих основные экономики. Это привело к тому, что МВФ сократил прогноз глобального роста на 2019 и 2020 годы, обеспечив снижение уровня потребительских расходов.
Кормовая база
Прогноз по кормовому комплексу для производителей молока разный, в зависимости от континента. В США отложены посадки и плохая погода, а также торговые войны влияют на рынки кормов цены на которые растут. Австралия надеется на лучший сбор на восточном побережье. Перспективы урожая в Европе и Черноморском регионе пока сдерживают цены на корма.
Запасы произведенной продукции
Согласно мониторингу Рабобанка уровень запасов молочной продукции в настоящее время ниже, чем в то же время прошлого года. ЕС справился с последними интервенционными запасами сухого обезжиренного молока, что повлияло на рост экспорта. При этом нет запасов и на частных складах. В США запасы масла в годовом исчислении ниже, обезжиренное сухое молоко и запасы сыра несколько выше, но не обременительны.
|
2018, кварталы |
2019, кварталы |
2020, кварталы |
||||||||||
|
II |
III |
IV |
I |
II (предварительные оценки) |
III (прогноз) |
IV (прогноз) |
I (прогноз) |
II (прогноз) |
III (прогноз) |
|||
|
Масло |
||||||||||||
|
Европа |
евро/т |
5,447 |
5,536 |
4,672 |
4,332 |
4,140 |
4,025 |
4,150 |
4,250 |
4,300 |
4,350 |
|
|
США |
дол./т |
5,114 |
5,035 |
4,991 |
4,977 |
5,100 |
5,415 |
5,110 |
4,830 |
5.010 |
5,220 |
|
|
Океания |
дол./т |
5,679 |
4,782 |
4,038 |
4,434 |
4,500 |
4,500 |
4,600 |
4,550 |
4,500 |
4,500 |
|
|
Сыр |
||||||||||||
|
Европа (Гауда) |
евро/т |
2,965 |
3,108 |
3,190 |
3,101 |
3,080 |
3,150 |
3,200 |
3,150 |
3.150 |
3,150 |
|
|
США (Чеддер) |
дол./т |
3,545 |
3,450 |
3,225 |
3,174 |
3,700 |
3,860 |
3,830 |
3,500 |
3,525 |
3,625 |
|
|
Океания (Чеддер) |
дол./т |
3,954 |
3,682 |
3,375 |
3,644 |
3,850 |
3,900 |
3,900 |
3,850 |
3,850 |
3,800 |
|
|
Сыворотка |
||||||||||||
|
Европа |
евро/т |
723 |
804 |
829 |
867 |
815 |
775 |
800 |
800 |
800 |
800 |
|
|
США |
дол./т |
616 |
814 |
1,013 |
990 |
830 |
730 |
640 |
640 |
695 |
750 |
|
|
Сухое обезжиренное молоко |
||||||||||||
|
Европа |
евро/т |
1,428 |
1,547 |
1,612 |
1,868 |
2,000 |
2,150 |
2,175 |
2,150 |
2,150 |
2,175 |
|
|
США |
дол./т |
1,706 |
1,799 |
1,956 |
2.124 |
2,220 |
2,350 |
2,445 |
2,425 |
2,425 |
2,425 |
|
|
Океания |
дол./т |
2,035 |
2,036 |
2,017 |
2,505 |
2,450 |
2,400 |
2,500 |
2,400 |
2,400 |
2,350 |
|
|
Сухое цельное молоко |
||||||||||||
|
Европа |
евро/т |
2,728 |
2,808 |
2,726 |
2,827 |
2,950 |
2,925 |
2,900 |
2,875 |
2,850 |
2,850 |
|
|
Океания |
дол./т |
3,271 |
2,954 |
2,675 |
2,948 |
3,050 |
2,900 |
3,200 |
3,000 |
2,900 |
2,900 |
|
|
Южная Америка |
дол./т |
3,057 |
3,090 |
3,020 |
2,882 |
3,000 |
2,850 |
2,950 |
2,900 |
2,850 |
2,850 |
|
Источник: Rabobank
